針對（duì）未來3年（nián）的規劃，寶鋼股（gǔ）份方麵（miàn）表示，寶鋼集團、武鋼集（jí）團計劃（huá）在2016-2018年（nián）內分（fèn）別壓減粗（cū）鋼產能920萬噸、442萬噸。此外，還將追加八一鋼鐵壓減粗（cū）鋼產（chǎn）能（néng）300萬噸。按此計算，未來3年內，新的寶武集團成立後，去產能的任務為1662萬噸。
寶鋼集團和武鋼集團合並方案公布後（hòu）的第二個交易日，漲停（tíng）板已然打開，市場期望的如中（zhōng）車那樣多個漲停板局麵並未出現。這兩起國企改革方案的或許並不存在可比性，但在實業層（céng）麵，即將成立的（de）寶武集團的（de）任務表已對外公布。
日前，寶鋼股份和武鋼（gāng）股份分（fèn）別對外發布公（gōng）告稱，計劃在2016年－2018年間，兩企業分別去（qù）產能920萬噸和442萬噸，加上八一鋼鐵追加的去產能規劃，未來三年內，新的寶武集團成立後，將去產能超過1600萬噸，“對比兩集團目前的產能（néng），相當於寶武集（jí）團的產能需要去掉25%左右（yòu），”10月11日，一位要求匿名的鋼鐵行業券商（shāng）研究員（yuán）對21世紀經濟報道記者表示，這個目標壓力並不小，但在整體規劃下，預計完（wán）成這一產能規劃任務並不難。
中國鋼鐵聯合網研究中心主任胡豔平也透露，早在去年開始，寶鋼股份和（hé）武鋼股份已先後關停部分產能，未來3年去產能（néng）規劃也在兩者預測範圍內。而當前，全國（guó）範圍內的去產能多（duō）為此前長期閑（xián）置或停產產（chǎn）能，預計今年年底前，我國能（néng）完成去（qù）產能目標。
不算優厚的合並方（fāng）案
根據寶武合並方案，寶鋼股份本次換股吸收合並武鋼股份的換股價格（gé）確（què）定為4.60元/股，武鋼（gāng）股份（fèn）的換股價格確定為2.58元/股，由此確定武（wǔ）鋼股（gǔ）份（fèn）與寶鋼股份的（de）換股比例為1∶0.56，即每1股武鋼股份的股份可換（huàn）取0.56股寶鋼股（gǔ）份的股份。
“本次吸收合並方案的換股價格和現金補償價格均是按停牌時股價的0.93倍製定（dìng），如果選擇換股方式，武鋼股（gǔ）份的中小投資者將會（huì）獲得以當前股價計（jì）的10%左右收益。”群益證券分析師薑以寧在一份公開研報中指出，所（suǒ）以（yǐ）股東選擇現金（jīn）補償方式的可能性較（jiào）小，而本次合並方案對兩家上市公司的中小股東來說並不（bú）算優厚（hòu）。
事實也是如此。10月10日，兩（liǎng）公司股票複牌後，當日一字（zì）漲停，但次日收盤時，武鋼股（gǔ）份尾盤漲（zhǎng）停，但寶鋼股份漲幅為7.42%，“寶鋼股份的資產明顯更加（jiā）優質，盈利能力更強。”一位寶鋼股份小股東認為，寶鋼股份的股價被武鋼股份拖累。
寶鋼股份提供的數據顯示，2016年上半年，武（wǔ）鋼（gāng）股份營收288.50億元，淨利潤為-1.29億元，本次交易完成後，寶鋼（gāng）股份的資（zī）產（chǎn）總額將從以往的2662.65億元上（shàng）漲至3620.85億元（yuán），但（dàn）資（zī）產負債率（lǜ）將從52.8%上漲至57.7%。不過，寶鋼股（gǔ）份方麵表示，這（zhè）一資產負債率仍然低於行業平均水（shuǐ）平（píng）。
但寶武合並（bìng）後，規劃是打造一個更加優質的的鋼鐵集團。兩公（gōng）司在（zài）各自的公告中也明確，合並後（hòu）上（shàng）市公司通過（guò）強（qiáng）強聯（lián）合將成為全球最具競爭（zhēng）力的鋼鐵企業之一。群益證券分（fèn）析師薑（jiāng）以（yǐ）寧的報告中（zhōng）指出，寶武合並後粗鋼產量將超過6000萬噸，超過河北鋼（gāng）鐵，躍居中國第一、全球第二位，其中新寶武集團汽車板產量全球第三，取向型矽鋼全球第（dì）一，這種整合的規模效（xiào）應可提高新集團在國內外知名度和品（pǐn）牌（pái）效應。
標杆如何實施？
在新一輪鋼鐵行業去產能過程中，寶武合並被視為“樣本案例（lì）”。
“國家寄希望（wàng）於將寶武集團整合成功，並在行業內複製推廣。”上述券商研究員表示，當前市場消息指出，包括鞍鋼和（hé）本鋼（gāng）的實質性重組方案（àn）已在醞釀，而行業（yè）其他的兼（jiān）並（bìng）重組也在準備過程中（zhōng）。而（ér）寶武合並的細節和執行的情（qíng）況，直接會影響到後續其他同（tóng）行間重組的推進，也需要避免以往（wǎng）的整而不合（hé）的尷尬（gà）局（jú）麵。
與（yǔ）以往不同的是（shì），此（cǐ）番寶武合並更多考慮（lǜ）到企業間的（de）協同效應。胡（hú）豔平也坦言，此前（qián）的寶鋼集（jí）團也曾整合過其他鋼（gāng）鐵企（qǐ）業，但從業績表現來看，目前並不（bú）能（néng）算作成功（gōng）。但這是因為，在此前（qián）的鋼鐵行業重組過程中，諸多企業間的產品結構協同效應不（bú）強，且鋼鐵行（háng）業的（de）區域性明顯。
因此協同效應（yīng）的發揮將成為後續寶鋼（gāng）集團和武鋼集團具體落地整（zhěng）合的重要（yào）路徑。雙方均對（duì）外表示，將通（tōng）過對采購、銷售、產品研發（fā）、技術（shù）創新、企業文化（huà）等方麵的有效整合。
在區域整合方麵，合（hé）並後（hòu）的上市公司將擁有上海寶山、南京梅山、湛江東山、武（wǔ）漢青（qīng）山四大生產基地，公（gōng）司將通過產能結構調整、協同國內物（wù）流網絡及整合全球營（yíng）銷（xiāo）服務網絡等方式合理布局周邊市場，可有效降低成本並提高客戶需求響應能力（lì），全麵整合鋼鐵區位優勢。
“寶鋼（gāng）和（hé）武鋼之間的產品結構相（xiàng）似，而區（qū）域方麵兩者具有互補的優勢。”上述（shù）研究員覺得（dé），此（cǐ）番重組的思路並非完全（quán）的拉郎配，兩者之間的市場重（chóng）組需求也相對更（gèng）加明顯，如果管理層配置到位、管理結構清晰有效，這種協同效應可超過以往行業（yè）內的重組，也可有效（xiào）避（bì）免整而不合的局麵。
上（shàng）述（shù）報告也指出，除結構調整外，在成本端合並後寶武集團的鐵礦石需求將達（dá）到億噸級別，占到全球鐵礦石貿易量的5%，三大礦山（shān）年產量的40%左右，大規模的集中采（cǎi）購會提高新公司對上遊原材料的議價能力。
而在下遊銷售端（duān），寶鋼（gāng）地處華東地區，而武鋼立足華中地區，兩家鋼企原本在各自（zì）區域內擁有較高的（de）地緣性優勢和品牌優勢（shì），近期又均在華南地區建立新（xīn）的生產基地，本次合並將會（huì）整（zhěng）合協同各自優勢資源和營銷渠道，並在各自所在區域內的市場（chǎng）上消除（chú）同業（yè）競爭，華南區域市場也（yě）將進行統籌調配，可提高重組後的公司核心競爭力。
不過這種布局下（xià），寶鋼湛江（jiāng）項目（mù）已經建成，而武鋼防城港項目尚未結束（shù），後期在同業競爭壓力（lì）下，防城港項（xiàng）目是（shì）否會繼（jì）續建設？“目前，防城港項目一切（qiē）還在按照計劃推（tuī）進，”武鋼集團內部人士指出，但後續到底如何（hé）推進（jìn），目前還沒準確消息。
未來去產能1600萬噸
重（chóng）組的直接效果（guǒ）是可化解過剩產能。
針對未來3年（nián）的規劃，寶鋼股份方（fāng）麵表示，寶鋼集團、武鋼集團計劃在2016-2018年內分別壓減粗鋼產能920萬（wàn）噸、442萬噸（dūn）。此外，還將追加八一鋼鐵壓減（jiǎn）粗鋼產能300萬噸。按此計算，未來3年內，新的寶武（wǔ）集團成立（lì）後，去產能的任務為1662萬噸。
“要完成這個任務難（nán）度並不大（dà）。”上（shàng）述券（quàn）商研究員表示，此前，寶鋼集團已對內部鋼鐵板塊落後產能進行（háng）規劃並已動作，而後續將這種執行力落地到後續的新集團中，這個目標不難完成。
胡豔平也透露，到去年底前，寶鋼集團（tuán）關停八一鋼鐵6座430立方米的小（xiǎo）高爐，韶鋼集團420和450立（lì）方米高爐。此外，退出羅涇（jīng）煉鋼產（chǎn）能345萬噸；寶鋼特（tè）鋼關閉電爐100噸，退出煉鋼產能（néng）50萬噸。寶（bǎo）鋼集團還關停南通鋼鐵全部產線。而武鋼股份也在今年一季度（dù）關（guān）停一座150噸轉爐，並於（yú）今年9月關停一座高爐。
截至今（jīn）年7月底為止，全國鋼鐵行業去產能任務僅完成（chéng）47%。“但後續去產能任務完成的（de）速度會加（jiā）快，預計今年完成任務並（bìng）不難。”胡豔平所在的團隊（duì）近期做過的一個調查數據透露，截至今（jīn）年9月末（mò），全國（guó）共有24個省市已確定2016年煉鐵和煉鋼去（qù）產（chǎn）能目標，總（zǒng）量（liàng）達到4059和8250.9萬噸。2016年主要省市和央企將壓縮煉鋼產（chǎn）能9088萬，煉鐵產能為4378萬噸。
“大多省市所去產能多為長期（qī）停（tíng）產或閑置的產能，對（duì）現有供需基本麵不會產生影（yǐng）響。”胡豔平表（biǎo）示，目前，部分省市已提前完成去（qù）產能目標或任務，全年鋼鐵去產（chǎn）能目標基本可以完成。但（dàn）未來幾個月內河北等幾個產鋼大省所計（jì）劃壓縮產能中有部分為在產產能，任務和壓力較大，其進展可能會對供需基（jī）本麵產生影（yǐng）響。
無錫鑫嘉（jiā）康金屬製品有限（xiàn）公司（sī） 質量保證 特價供應 價格優惠 規格齊全 谘（zī）詢電話;0510-80260889 80260890